暗号資産を取り扱う銀行とカストディアン
プライベート・クライアントには3つの関係が必要です。法定通貨のための銀行、トークンのためのカストディアン、そして多くの場合、その両方を担う銀行です。この点ではスイスが先行しています。SygnumとAMINAは銀行ライセンスを保有し、主要なトークンについてカストディ、取引、ステーキング、ロンバード・ローンを提供しています。チューリッヒ州立銀行、PostFinance、ルツェルン州立銀行、Swissquote、Maerki Baumann、Julius Baerその他いくつかの老舗銀行は、選定したトークンのカストディと取引を顧客に提供しており、その一部はSygnumやCrypto FinanceのB2Bプラットフォームを通じて行われています。1ジュネーブとチューリッヒのプライベートバンクのうち、自らはカストディを提供していない銀行も、デジタルアセットに由来する資産を持つ顧客を受け入れることが増えており、カストディは提携先に紹介しています。2026年には、1,000万スイスフラン相当のトークンを保有するスイスのプライベート・クライアントは、証券と同じ取引明細書、同じアドバイザー、銀行法（BankA）第16条に基づく同じ倒産保護の下で、スイスの銀行にトークンを預けることができます。2
シンガポールの銀行は、より慎重な姿勢をとってきました。DBSは、DBS Digital Exchangeを通じて、適格投資家と法人顧客に取引とカストディを提供しています。OCBCとUOBはプライベート・クライアント向けの直接のカストディには参入しておらず、Standard Charteredは機関投資家向けにZodia Custodyを通じてカストディを運営しています。3そのため、シンガポール居住のプライベート・クライアントは、グローバルな取引所のシンガポールでライセンスを受けた部門（いずれも主要決済機関（MPI）ライセンスを保有するCoinbase、Crypto.com、Gemini、OKX）、シンガポールでライセンスを受けた専門カストディアン、またはスイスの銀行のいずれかにトークンを預けます。最後の選択肢は富裕な一族の間で一般的であり、シンガポールのファミリーオフィスがチューリッヒやジュネーブと取引関係を持つ理由の1つとなっています。逆方向の流れ、すなわちスイスの一族がシンガポールのカストディアンを利用するケースはまれであり、アジアでの事業上の必要性から生じるものです。
注
- Sygnum Bank AGおよびAMINA Bank AG（旧SEBA Bank AG）、2019年8月26日にFINMAの銀行ライセンス付与；Zürcher Kantonalbank, media release of 4 September 2024（リテール顧客向け暗号通貨取引・カストディの開始）；PostFinance, media release of 21 February 2024（Sygnumを通じた暗号資産取引）。第C部第III章および第A部第III章。 ↩
- Banking Act, SR 952.0, Art. 16 no. 1bis（顧客のために保有される暗号ベースの資産は、個別に割り当てられているか、集合的に保有され容易に帰属先を特定できる場合、銀行の破産において分別される）；FINMA Guidance 06/2024 of 26 July 2024（ステーブルコイン発行体に対する請求権の預金としての性質決定と分別の枠組みの確認）。第D部第IV章。 ↩
- DBS Bank、DBS Digital Exchangeに関するメディアリリース（2020年12月開始、2022年9月適格投資家への拡大）；Standard Chartered、Zodia Custodyのシンガポールでの開始。第I部第IV章。 ↩
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