2023年〜2026年の執行報告書とその示すもの
2022年7月から2023年12月までを対象とするシンガポール金融管理局（MAS）の執行報告書（Enforcement Report）は、Three Arrowsに対する措置、マネーロンダリング対策の不備を理由とする複数のライセンス事業者の和解、そしてライセンスを持たないトークン事業に関する犯罪で有罪判決を受けた個人に対する禁止命令を記録しています。2024年から2025年半ばまでを対象とする報告書は、ライセンスを受けたデジタル・ペイメント・トークン（DPT）事業者に対する監督の最初の完全な期間と、金融サービス・市場法（FSMA）の制度の施行準備を反映しています。報告書には、調査開始から制裁までの平均期間に関する統計も含まれており、複雑な事案では2年から3年に及びます。1
これらの報告書を併せて読むと、ライセンス事業者を執行の主たる経路として用い、適用範囲外の問題は投資家警告リストと警察に委ねる規制当局の姿が浮かび上がります。私の知る限り、MASはトークン市場の相場操縦について民事制裁金訴訟を提起したことも、行為上の理由でDPTライセンスを取り消したこともありません。消費者アクセスに関する措置の違反について、大手取引所を抑止できるほどの規模の和解を公表したこともありません。したがって、ライセンスを受けたシンガポールのデジタルアセット企業にとっての執行リスクは、マネーロンダリング対策のコンプライアンス、テクノロジー・リスク管理、そしてMASとのやり取りにおける誠実さに集中しています。Three Arrowsに対する譴責と禁止命令が示すように、規制当局への虚偽の情報提供こそ、MASが最も厳しく処罰する違反です。
注
- MAS Enforcement Report July 2022 – December 2023 および MAS Enforcement Report January 2024 – June 2025。 ↩
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