スイス在住の家族を持つシンガポールのファミリーオフィス
2019年から2023年にかけてのファミリーオフィス設立ブームにより、s. 13Oとs. 13Uのインセンティブの下で数百のシングル・ファミリーオフィスがシンガポールに設立され、その多くが相当規模のデジタルアセットを保有していました。130億シンガポールドル規模のマネーロンダリング事件を受けた2023年の要件厳格化により、最低ファンド規模は2,000万シンガポールドルに引き上げられ、s. 13Uの区分については一族以外の投資専門家を少なくとも1名置くことが求められるようになりました。また、10％または1,000万シンガポールドル以上の現地投資が求められ、段階的な尺度による事業支出要件が課されました。さらに、一族の資産の源泉に対するマネーロンダリング防止上の審査が強化されました。2ファミリーオフィスのファンド・ビークルが保有するデジタルアセットが指定投資に該当するのは、第VI章で論じた範囲内に限られます。実務上、シンガポール金融管理局（Monetary Authority of Singapore、MAS）は、暗号資産を大量に保有するファミリーオフィスに対し、ライセンスを受けたカストディアンでの保管と、文書化された評価方針を示すよう求めています。
スイスに居住する家族がいるシンガポールのファミリーオフィスは、上述のスイスの帰属規則に直面します。シンガポールのファンド・ビークルの株主であるスイス居住の家族は、受け取った配当についてスイスで課税され、株式の価値について財産税が課されます。ビークルが何も分配しないVCCである場合、スイス居住の家族の年間の負担は株式の価値に対する財産税であり、ツークの税務当局はこれを純資産価値で評価します。ビークルが信託であり、スイス居住の家族がその裁量受益者で、委託者が設定時にスイス非居住者であった場合には、スイス居住の家族は分配まで税負担を負いません。シンガポールの一族のスイス居住メンバーの多くが好むのは、このストラクチャーです。3
クロスボーダーの視点
シンガポールのファミリーオフィスを検討しているスイスの一族は、2つの問いを分けて考えるべきです。第1の問いは、一族のデジタルアセットをシンガポールから運用すべきかどうかです。これは投資チームをどこに置くか、そしてインセンティブの問題です。アジアに事業上の利害を持つ一族にとって、答えは多くの場合「はい」です。第2の問いは、スイス居住の家族がシンガポールのビークルを直接所有すべきかどうかです。答えはほぼ常に「いいえ」です。スイスの財産税と配当課税が、これらの家族を通じてビークルに及ぶからです。通常の解決策は、スイスの居住者となる前に、またはスイス非居住の家族が設定したシンガポールの信託がVCCを所有し、スイス居住の家族を裁量受益者とする形態です。この仕組みは、スイス居住の家族がスイスに居住する前に整えておかなければなりません。スイス居住者が設定した信託は、委託者に帰属させられるからです。
注
- MAS、税制優遇を受けたシングル・ファミリーオフィスの数に関する議会質問への回答（2022年末に約1,100、2023年末に約1,650、2024年末に約2,000）。第M部第V章。 ↩
- MAS, Circular FDD Cir 09/2023 of 5 July 2023, "Revised Conditions for Section 13O and 13U Tax Incentive Schemes for Family Offices"；MAS、シングル・ファミリーオフィスに対する義務的なマネーロンダリング防止枠組みに関する意見募集（2023年7月31日）およびその回答。第L部第V章および第M部第V章。 ↩
- SSK Circular No. 30 of 22 August 2007, section 5.2.3（撤回不能の裁量信託：委託者が設定時にスイス居住者でなかった場合、分配まで受益者への帰属はない）。第G部第II章。 ↩
このページは一般的な情報提供のみを目的としています。本記事は法律上または税務上の助言ではなく、個別の案件に関する助言に代わるものでもありません。また、弁護士と依頼者の関係を生じさせるものではありません。10月 2026時点の法状況に基づいています。