シングル・ファミリーオフィスの優遇税制の条件
シングル・ファミリーオフィスのファンドは第13O条または第13U条に基づき免税を受けますが、その条件は商業ファンドよりも厳しく、これまでに2度厳格化されています。2022年4月の改正では、第13O条について最低ファンド規模1,000万シンガポールドル（2年以内に2,000万シンガポールドルに引上げ）が導入され、あわせて国内投資要件も設けられました。1 2023年7月5日に公表された改正は猶予期間を撤廃し、第IV章で述べた2025年の調整を除き、2026年6月30日時点で適用される条件を定めました。2
第13O条のファミリー・ファンドは、申請時および優遇期間中常に、指定投資を少なくとも2,000万シンガポールドル保有しなければなりません。少なくとも2名の投資専門家（うち1名は家族以外）を雇用し、各基準期間に少なくとも20万シンガポールドルの国内事業支出を負担する必要があります。第13U条のファミリー・ファンドについては、指定投資の最低額は5,000万シンガポールドルであり、投資専門家は3名（うち1名は家族以外）、支出の下限は同じです。投資専門家は、ポートフォリオ・マネージャー、リサーチ・アナリストまたはトレーダーとして雇用され、月額3,500シンガポールドル以上の報酬を得るシンガポールの税務上の居住者でなければならず、関連する経験または資格を有している必要があります。3 支出の下限は、2025年1月1日から、第IV章で商業ファンドについて述べた段階制に置き換えられました。MASは、ファミリーオフィスについてはそれ以外に2024年の通達の影響はないことを確認しています。
ポートフォリオ構築に最も影響する条件は、資本投下要件（capital deployment requirement）です。ファミリー・ファンドは、運用資産の10％または1,000万シンガポールドルのいずれか低い額以上を適格国内投資に投資しなければならず、これは最初の通年の終了時およびその後の毎年に測定されます。適格投資には、MAS承認取引所に上場された株式、REIT、ビジネス・トラストおよびETF、適格債券、シンガポールのライセンス取得金融機関が販売する非上場ファンド、実質的な拠点を有するシンガポールの非上場事業会社、気候関連投資、ならびにシンガポールの金融機関が実質的に関与するブレンデッド・ファイナンスのストラクチャーが含まれます。一部の区分は2倍に算入されます。上場株式およびETF、シンガポール株式への投資を義務付けられた非上場ファンド、適格ブレンデッド・ファイナンスにおける高度譲許的資本（deeply concessional capital）はその価額の2倍、ブレンデッド・ファイナンスにおける譲許的資本は1.5倍に算入されます。4 国内の慈善団体への寄付およびブレンデッド・ファイナンスのストラクチャーへの拠出も国内事業支出に算入され、後者はその価額の2倍として扱われます。5
| 条件（ファミリー・ファンド、2026年6月30日時点） | s. 13O | s. 13U |
|---|---|---|
| 指定投資の最低額 | 申請時および期間中常に2,000万シンガポールドル | 申請時および期間中常に5,000万シンガポールドル |
| 投資専門家 | 2名、うち少なくとも1名は家族以外 | 3名、うち少なくとも1名は家族以外 |
| 投資専門家の給与下限 | 月額3,500シンガポールドル、シンガポールの税務上の居住者 | 月額3,500シンガポールドル、シンガポールの税務上の居住者 |
| 国内事業支出 | 20万シンガポールドルからの段階制 | 20万シンガポールドルからの段階制 |
| 資本投下要件 | 運用資産の10％または1,000万シンガポールドルのいずれか低い額 | 運用資産の10％または1,000万シンガポールドルのいずれか低い額 |
| 猶予期間 | なし | なし |
| 法形態 | シンガポールの会社またはVCC | 制限なし |
| 適格投資家ルール | なし | なし |
注
- MAS, 2022年4月に公表されたss. 13Oおよび13Uに基づくシングル・ファミリーオフィスの申請に関する改正条件（2022年4月18日発効）。 ↩
- MAS, 2023年7月5日に公表され、同日午前10時以降に提出された申請に適用されるss. 13Oおよび13Uに基づくシングル・ファミリーオフィスの申請に関する改正条件。Duane Morris & Selvam LLP, Updates to the Application Criteria for Family Offices under the S13O and S13U Tax Incentive Schemes, 2023年7月12日の要約による。 ↩
- MAS, 2023年7月5日付のシングル・ファミリーオフィスに関する改正条件（指定投資2,000万／5,000万シンガポールドル、家族以外の投資専門家、国内事業支出20万シンガポールドル、投資専門家の月額給与下限3,500シンガポールドル）。Duane Morris & Selvam LLP, 2023年7月12日の要約による。 ↩
- MAS, 2023年7月5日付のシングル・ファミリーオフィスに関する資本投下要件（運用資産の10％または1,000万シンガポールドルのいずれか低い額。適格区分および2倍・1.5倍の倍率）。Duane Morris & Selvam LLP, 2023年7月12日の要約による。 ↩
- MAS, 2023年7月5日付の改正条件（国内の慈善団体への寄付およびブレンデッド・ファイナンスのストラクチャーへの拠出は国内事業支出に算入され、拠出は2倍）。Duane Morris & Selvam LLP, 2023年7月12日の要約による。2023年度予算で公表されたファミリーオフィス向けの慈善優遇税制（Philanthropy Tax Incentive Scheme）は別個の措置であり、第P部第VII章で扱います。 ↩
このページは一般的な情報提供のみを目的としています。本記事は法律上または税務上の助言ではなく、個別の案件に関する助言に代わるものでもありません。また、弁護士と依頼者の関係を生じさせるものではありません。10月 2026時点の法状況に基づいています。