2020年の破綻：興隆貿易、アグリトレード、ゼンロック――まとめ
2020年上半期、アグリトレード・インターナショナル（Agritrade International）、興隆貿易（Hin Leong Trading）、ゼンロック・コモディティーズ・トレーディング（ZenRock Commodities Trading）が相次いで破綻しました。各社には、粉飾決算、偽造または再利用された船荷証券、重複請求書、循環取引によって銀行融資を得ていたとの疑いがかけられました。最大の事件である興隆貿易は、創業者が約8億米ドルの隠れた損失を明らかにした後、23の貸し手に対する約38.5億米ドルの債務を抱えて2020年4月17日に保護を申し立てました。アグリトレードの債務は約15.5億米ドルに上り、ゼンロックは2020年5月にHSBCの申立てにより裁判所管理の下に置かれました。刑事裁判所は見せしめとなる量刑を科しました。アグリトレードの最高財務責任者には禁錮20年、興隆貿易の創業者には禁錮17年6か月（上訴審で13年6か月に減軽）が言い渡され、アグリトレードの創業者は2025年12月に中国から送還されて起訴されました。民事裁判所では、船荷証券の原本を保有していた銀行や支払を拒絶した銀行がおおむね勝訴しました。これに対し、補償状と引換えに支払った銀行や借り手の売掛債権に依拠した銀行は敗訴し、興隆貿易の監査人に対する取引損失の請求は2026年7月に却下されました。銀行と当局は、2020年の業界規範、2023年の貿易金融登録システム、2025年の船荷証券検証ツールによって対応しました。これはジュネーブの任意の業界ガイドよりも組織的な対応であり、市場の評判を公共の資産とみなすシンガポールの考え方を反映しています。
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