シンガポール V：税制と優遇措置
税は、多くの顧客がシンガポールに最初に目を向ける理由であり、その一部が後にシンガポールを離れる理由でもあります。この都市国家は、所得に対して属地主義に基づいて課税し、キャピタルゲインには課税せず、デジタル・ペイメント・トークン（DPT）の交換をGSTの非課税とし、投資所得が法律により非課税となるファンド・ビークルを提供しています。これらの記述はいずれも正しいものですが、そのいずれにも、案件の結論を左右する留保が付いています。シンガポールからトークンを売却する創業者は、「キャピタルゲイン課税なし」という見出しが、内国歳入庁（IRAS）が事実関係に基づいて行うトレーダーか投資家かの分析に左右されることに気づくでしょう。ファンドマネージャーは、ファンド優遇措置が証券を想定して作られており、ペイメント・トークンが指定投資対象のリストの中で座りの悪い位置にあることに気づくでしょう。ファミリーオフィスは、2023年8月のマネーロンダリング事件によってMASのあらゆる審査の論調が変わった後、2023年と2025年に要件が厳格化されたことに気づくでしょう。
本部では、2026年6月30日時点におけるデジタルアセットのシンガポールでの税務上の取扱いを説明します。まず所得税（第I章）から始め、次にキャピタルゲインの問題を分析し（第II章）、GST（第III章）、そして機関投資家の資金の大半をこの都市に呼び込んでいるファンドとファミリーオフィスの優遇措置（第IV章および第V章）に移ります。第VI章では、トークン・プラン、居住、そしてシンガポールで誰が生活し働くことができるかを管理するパス制度を含め、創業者と従業員を扱います。第VII章と第VIII章では、透明性と紛争を取り上げます。第IX章では、締めくくりとして、本書の2つのハブが課税権をどのように配分するかを定める文書であるシンガポール・スイス租税条約（二重課税防止条約）を扱います。
各比較のスイス側の内容は第G部にあります。本部で「ツークと比較」とある箇所については、対応するスイスのルールを第G部で確認できます。また、第O部第I章では2つの制度を論点ごとに対比しています。第P部第I章では、ツークとシンガポールのどちらを居住地とするかを選ぶ創業者のために、その計算を意思決定に落とし込んでいます。
全体を通じて2つの注意点があります。第一に、シンガポールの税法は、2月の予算案と秋の所得税（改正）法（Income Tax (Amendment) Act）のたびに変わり、ファンドとファミリーオフィスの要件はシンガポール金融管理局（Monetary Authority of Singapore、MAS）の通達によってほとんど予告なく変わります。第二に、シンガポールの税務当局である内国歳入庁（Inland Revenue Authority of Singapore、IRAS）は、その行政上の見解をe-Tax Guideとして公表しています。これは法律ではありませんが、法律であるかのように適用されています。デジタルトークンに関する内国歳入庁長官（Comptroller）の実務は、2つのガイドに示されており、いずれも2026年1月30日に再公表されています。これらのガイドを理解すれば、実務上の税務上の立場の大部分を理解したことになります。
このページは一般的な情報提供のみを目的としています。本記事は法律上または税務上の助言ではなく、個別の案件に関する助言に代わるものでもありません。また、弁護士と依頼者の関係を生じさせるものではありません。10月 2026時点の法状況に基づいています。